¿Sabes cómo invertir en bonos?
Aprender a invertir es muy importante por dos motivos principales. El primero es que si no inviertes, tu dinero va a perder valor debido al impacto de la inflación. El segundo motivo es que si inviertes sin saber lo que estás haciendo vas a poner en riesgo tu dinero y podrías acabar sufriendo pérdidas.
Seguro que has trabajado muy duro para ganar este dinero y también te has esforzado en mantener controladas tus finanzas para conseguir ahorrarlo, por ello no creo que quieras echarlo a perder con malas inversiones.
Por esta razón, tanto si te estás iniciando en el mundo de las inversiones como si no has empezado a invertir todavía, es bastante probable que hayas oído hablar de invertir en bonos. Pero sabes qué es exactamente un bono y por qué es importante incluirlos en tu cartera de inversiones.
En este artículo hablaremos sobre cómo invertir en bonos para que puedas aprender cómo funciona este tipo de inversión tan importante y popular para que así puedas tomar buenas decisiones de inversión que protejan tu dinero.
Lista de Contenidos
¿Qué es un bono?
Un bono es un préstamo que un inversor (es decir tú) hace a una entidad que acostumbra a ser o un gobierno o una empresa.
En el bono se incluye la cantidad que se ha prestado así como cuando debe devolverse. También se específica cuál va a ser el tipo de interés que el inversor debe recibir y cuando va a pagarse.
Los bonos se consideran instrumentos financieros de renta fija, puesto que los inversores conocen de antemano cuáles son los retornos que van a obtener si mantienen los bonos hasta la fecha de vencimiento, es decir el día en el que se les devuelva el capital que han prestado.
El tipo de interés que paga un bono va a venir determinado por la probabilidad de que la entidad que ha emitido el bono devuelva el dinero.
En otras palabras, si se espera que la entidad devuelva el dinero sin problemas el tipo de interés va a ser relativamente bajo, no hará falta convencer mucho a los inversores ya que estos percibirán esta inversión como segura.
En cambio si los bonos son emitidos por empresas que no ofrecen mucha confianza, o por ciertos países emergentes con poca capacidad para repagar, es bastante probable que los bonos tengan intereses bastante más altos.
Otro factor que puede influenciar en el tipo de interés es el tiempo durante el cual se presta el dinero. Periodos más largos de tiempo implican tipos de interés más altos ya que es más difícil saber con certeza lo que pasará en el largo plazo (20-30 años) que lo que va a pasar en unos pocos meses.
Elementos de un bono
Los bonos tienen su propia terminología, es decir usan un vocabulario específico que hay que conocer para entender de qué se está hablando. Aquí te dejo las principales características de un bono para evitarte futuras confusiones.
- Emisor = Es la entidad que emite el bono, ya sea esta un gobierno o una empresa. El emisor se compromete a pagar los intereses y a devolver el dinero una vez llegados al vencimiento.
- Tenedor = Es la persona, empresa o institución que posee un bono.
- Principal = Es la cantidad de dinero que el tenedor del bono paga al emisor para poder comprarlo.
- Valor nominal = Es la cantidad qué vale el bono cuándo se emite. La gran mayoría de bonos tiene un valor nominal de 1.000 euros/dólares.
- Cupón = Es la cantidad de dinero que el emisor paga al tenedor.
- Tasa de retorno = Son los intereses que el tenedor recibe en porcentaje del valor nominal del bono. Si el bono paga un 4% significa que el tenedor recibirá 40€ al año (1.000 x 4%).
- Fecha de vencimiento = Es la fecha en la que el emisor se compromete a repagar al tenedor el dinero que se le ha prestado (principal).
- Precio = Esta es la cantidad que el bono costaría en el mercado secundario. Este precio puede ser distinto del valor nominal, dependerá de varios factores como por ejemplo los tipos de interés actuales, o la oferta y demanda.
¿Cómo funcionan los bonos?
Cuando una empresa o gobierno necesita dinero para financiar nuevos proyectos e inversiones, cubrir los gastos actuales, o refinanciar las deudas ya existentes, puede decidir emitir bonos para obtener los recursos económicos necesarios.
En este caso la entidad (emisor) va a emitir bonos que incluirán la duración del mismo, los intereses que esté debe pagar, así como cuando se van a pagar. También especificará en qué punto debe pagarse el principal del bono. Una vez los buenos sean emitidos, los inversores interesados los compraran.
Es bastante común que los tenedores de bonos decidan venderlos en el mercado secundario antes de que estos lleguen al vencimiento. El hecho de que los bonos puedan venderse hace que su precio fluctúe influenciado por la oferta y la demanda.
Tipos de bonos
Dependiendo de quién sea el emisor, se pueden clasificar los bonos en distintos tipos de categorías.
- Gubernamentales = Son los bonos emitidos por los distintos gobiernos de cada país. Los emitidos por países más estables y avanzados como por ejemplo los países de la Unión Europea o Estados Unidos acostumbran a tener tipos de interés más bajos ya que se consideran bonos más seguros. En España, dependiendo de su duración reciben distintos nombres:
- Letras del tesoro = Son a 3, 6, 9, y 12 meses.
- Bonos = 3 y 5 años
- Obligaciones = 10, 15, 30, y 50 años.
- Regionales = Son los bonos emitidos por los distintos estados o regiones que componen un país. Tienen intereses más altos que los bonos gubernamentales ya que están expuestos a mayores riesgos.
- Municipales = Del mismo modo que los dos anteriores estos también están emitidos por instituciones públicas, en este caso los distintos ayuntamientos de un país.
Corporativos = Estos tipos de bonos son emitidos por empresas que necesitan financiación pero no quieren recurrir a préstamos bancarios ya que pueden conseguir mejores términos e intereses más bajos en el mercado de bonos.
Pros y contras de invertir en bonos
Ahora que ya sabemos cómo funciona este tipo de inversión, veamos cuáles son los puntos a favor y en contra de invertir en bonos. Esto te ayudará a determinar si esta es una buena inversión que cuadra con tu perfil como inversor y si es una buena idea incluirla en tu portfolio.
Ventajas de los bonos
Los principales beneficios de invertir en bonos son:
- Ingresos predeterminados = A diferencia de las acciones con los bonos recibes un tipo de interés fijo así como el capital invertido cuando el bono llega a su madurez. En otras palabras, sabes exactamente cuáles van a ser los retornos, lo que va a reducir la incertidumbre en tu cartera de inversión.
- Riesgo inferior a las acciones = Además de recibir una cantidad fija de interés, el valor de los bonos se paga antes que las acciones en caso de que una compañía entre en bancarrota.
- Menos volátil = Aunque los precios de los bonos pueden subir y bajar dependiendo de los tipos de interés son generalmente mucho más estables que las acciones.
- Tienen una clasificación = Dependiendo de cómo de arriesgado sea un bono, este va a recibir un tipo de clasificación. Esta valoración da información a los inversores sobre cómo de probable es que un bono se repague. Si la nota recibida por un bono es alta significa que las posibilidades de que los intereses y el capital se devuelvan sin problemas son muy altas. Esto da seguridad a los inversores.
Desventajas de los bonos
Estos son algunos de los principales riesgos a tener en cuenta antes de invertir en bonos:
- Retornos bajos = A pesar de que los retornos fijos son una buena idea para evitar la volatilidad, normalmente acostumbran a ser más bajos en comparación con los retornos de las acciones.
- Capital inicial = Normalmente se necesitan sumas de dinero más grandes para invertir en bonos que en otros tipos de activos financieros, lo que los puede hacer poco accesibles para ciertos inversores.
- Menor liquidez = Ciertos tipos de bonos pueden ser poco líquidos, es decir puede ser difícil venderlos en el mercado y convertirlos en dinero en efectivo. Este es un problema que no acostumbra a suceder con las acciones.
- Tipos de interés = Cambios en los tipos de interés pueden afectar el valor de los bonos lo que podría ser un problema en el caso de que quieras vender tu bono antes de que llegue a la madurez. De lo contrario no hay problema puedes mantener tu bono hasta el final del periodo y recibir el total de tu capital más los intereses.
¿Cómo invertir en bonos?
Seguro que en estos momentos te estás preguntando que cuáles son las opciones disponibles para invertir en bonos. Aquí te dejo las principales maneras que hay de invertir en bonos.
Invertir en bonos individualmente
Consiste en comprar los bonos directamente en el mercado primario cuando la correspondiente institución los emite. Para ello se puede acudir o bien a la misma institución en el caso de un gobierno, o bien usar un buen bróker que te permita hacer la gestión.
Además en el mercado primario los bonos también pueden comprarse en el mercado secundario, donde los inversores deciden venderlos antes de llegar al vencimiento.
Comprar bonos individuales conlleva algunos desafíos como el hecho de que se requieren grandes cantidades de dinero ya que cada uno de ellos costará mil euros/dólares. En otras palabras, si quieres tener un buen portfolio que esté diversificado, deberás comprar muchos de ellos lo que requerirá de bastante dinero.
Invertir en bonos con un fondo mutuo
Comprar bonos mediante un fondo mutuo no sólo es un proceso mucho más sencillo que comprarlos individualmente, pero también mucho menos arriesgado ya que se diversifica tu inversión entre muchos bonos distintos.
Con un fondo mutuo en vez de tener cuatro o cinco bonos puedes tener cientos de ellos. Si alguno no llegase a pagarse, no perderías toda tu inversión ya que los demás bonos compensarían esta pérdida.
Otra de las ventajas es que se puede empezar a invertir con muchísimo menos capital ya que la inversión inicial en un fondo acostumbra a ser bastante más baja que comprarlos individualmente.
También hay que resaltar que al invertir en bonos usando un fondo mutuo pagas para que un profesional se dedique a seleccionar los bonos por ti, lo que técnicamente debería traducirse en mejores retornos. Eso sí, tus comisiones serán más altas.
Invertir en bonos usando un fondo ETF
Esta manera de invertir en bonos es bastante similar a la anterior, la diferencia es que los fondos ETF son gestionados pasivamente, es decir no hay ningún supuesto experto seleccionando bonos con lo que sus comisiones son bastante más bajas, no hay que pagar tantos sueldos.
Otra de las ventajas de los fondos ETF en comparación con los fondos mutuos, es que estos pueden comprarse y venderse como si fueran acciones. No hace falta esperar al final de la jornada bursátil para realizar las transacciones. Esto los hace mucho más líquidos.
Desde mi punto de vista es la mejor manera de invertir en bonos y en casi cualquier otro tipo de activo financiero. Puedes aprender más sobre este vehículo de inversión leyendo la Guía Definitiva Para Invertir En ETFs.
Conclusiones
Este tipo de inversión es una de las más populares ya que como hemos visto, invertir en bonos significa invertir en renta fija, lo que ofrece estabilidad a tu cartera de inversiones ya que conoces de antemano cuáles son los retornos que vas a obtener.
Por ello es siempre una buena idea invertir un porcentaje de tu portfolio en bonos, asegurándote siempre de que estás bien diversificado entre acciones y bonos, ya que estos ofrecen retornos incluso cuando las acciones están cayendo.
Cuando se compran bonos es importante recordar que un interés más alto quiere decir que se asume más riesgo, es decir que es más probable que el emisor del bono no devuelva el capital invertido.
También es importante tener esto en cuenta en el caso de que necesites vender el bono para convertirlo en dinero en efectivo ya que la cantidad que recuperes puede no ser la que invertiste, es decir su precio puede haber aumentado o disminuido.
Lo que suceda dependerá de factores como el tipo de interés de los nuevos bonos emitidos. Si los tipos de interés suben el precio de tu bono bajará, y lo contrario sucederá si los tipos de interés disminuyen.
Otros tipos de inversiones similares a invertir en bonos, son los depósitos bancarios o el crowdlending. Con ellas también prestas tu dinero a cambio de un tipo de interés y el compromiso de que te devuelvan el capital prestado.
Por un lado con los depósitos prestas tu dinero al banco durante un periodo de tiempo concreto, aunque puedes recuperarlo antes a cambio de una penalización.
La segunda opción es el crowdlending, una de las mejores alternativas para invertir en renta fija con unos buenos retornos que pueden ser superiores al 10%. Consiste en usar plataformas online de inversión para prestar tu dinero a empresas y particulares. Puedes aprender más sobre esta inversión con la Guía Definitiva De Crowdlending.
¿Te animas a invertir en bonos? ¿Qué porcentaje de tu cartera de inversiones está en bonos? Deja tu comentario debajo.
